聯準會利率轉折點的選擇權賣方完整風控劇本：把 FOMC 隱含波動率曲面、VIX9D 倒掛與負 Gamma 情境，轉成一張可執行的資金曲線防護圖
以近期 FOMC 前的 1-3 個月 IV Term Structure 實盤數據（如 SPX/XSP 30D vs 7D IV 差、VIX 與 VIX9D 同步倒掛時點）為骨幹，先拆解賣方在鮑爾轉向訊號下的 IV Crush 與 IV Expansion 雙向風險，再示範如何在事件前 5 個交易日用 Iron Condor + 日曆對沖組合，把 Gamma Exposure 控制在保證金 15% 內；附 Mermaid 決策流程圖（事件日 D-5 → D-0 → D+1 的倉位調整規則）與一張可下載的倉位規模檢核清單。